信息科技：国内云IT基础架构增长超预期 产业互联网时代到来

    事件：1）IDC最新的云计算IT基础架构季度跟踪报告显示，中国将于2023年成为全球最大的私有云IT基础架构市场。2）浪潮信息(000977)发布2019Q1预告：

云计算规模化发展，构建了产业互联网和数字生态的基石。云是构建产业互联网，实现新型数字生态的基础要素。云计算IT基础架构的迅速成长，有利于搭建产业互联网体系，使得互联网服务的主体开始由C端消费者有能力转向B端机构组织，来促进传统产业转型升级。随着云计算的发展普及，产业互联网实际已在各行各业展开实践，不仅覆盖服务业、工业和农业，还从商业扩展到公益和政府，整个社会走向全面互联。

公有云增速有所放缓，私有云有望成为全球第一市场。公有云：中国公有云IT基础架构支出2018Q4增长68.6%，增速有所放缓；全球2018Q4同比增长33.0%。中国公有云运营商过去几年对IT架构进行了大量投资，2018年较2015年翻了四倍。私有云：中国私有云IT基础架构支出增长49.2%，保持了高速的增长。全球2018年相关支出增长24.8%。无论公有云还是私有云，中国增长速度都是全球增速的两倍左右。预测，中国云IT基础架构支出将由2018年占全球市场12%左右，5年后上升到全球市场25%左右。

预计2019Q1盈利8246-9896万元，同比50-80%。浪潮信息的高增速验证我国云计算产业链IaaS行业服务器的持续高景气度。

从“互联网+”到产业互联网，产业与云计算交织迎来产业互联网深化。2015年十二届全国人大三次会议，政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。云计算在国内迎来了高速增长时期，传统IT领域例如金融、医疗健康、能源、政务等行业利用云计算全面改造，相关IT细分行业需求与结构也在快速升级。2019年政府工作报告提出，要促进新旧动能接续转换。产业互联网打通各产业间、内外部连接，以新兴产业的技术提高传统产业效率，有望在未来十年迎来黄金发展期。

中国云IT基础架构年度投资增长超出预期。2018年，中国公有和私有云IT基础架构的年度投资总计120.1亿美元，同比增长74.7%。预计2019年中国云IT基础架构的总投资将达到151.7亿美元，同比增长25.5%。2018Q4中国IT基础架构销售收入同比增长54.4%，达到33.6亿美元；而全球范围内2018Q4达到168亿美元，同比增长28.0%。

风险提示：财政支出不及预期、经济下行超预期、贸易摩擦加剧。

届时中国私有云支出将超过美国，成为全球第一大市场。